每經(jīng)記者｜張明雙    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

6月26日，湖北廣電(000665，SZ)宣布進(jìn)一步明確公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債）具體方案，將于6月28日向原股東、社會(huì)公眾投資者、機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金17.34億元用于下一代廣電網(wǎng)雙向?qū)拵Щ脑臁㈦娨暬ヂ?lián)網(wǎng)云平臺(tái)建設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次湖北廣電發(fā)債募投項(xiàng)目的資本運(yùn)作已籌劃3年之久，曾計(jì)劃通過非公開發(fā)行股票募集資金，且已經(jīng)獲得核準(zhǔn)批文并確定了發(fā)行對(duì)象，但最終仍宣告失敗。

擬發(fā)行17億元可轉(zhuǎn)債

按照方案，湖北廣電擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額17.34億元，期限為六年，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為10.16元/股，擬向原股東優(yōu)先配售，余額部分網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售，以及向公眾投資者網(wǎng)上發(fā)售，認(rèn)購(gòu)金額不足部分由主承銷商中泰證券包銷，包銷比例原則不超過發(fā)行總額的30%。

值得注意的是，如果原股東、網(wǎng)上網(wǎng)下投資者最終認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)或繳款認(rèn)購(gòu)的可轉(zhuǎn)債數(shù)量合計(jì)不足本次發(fā)行數(shù)量的70%時(shí)，湖北廣電將與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商是否采取中止發(fā)行措施。也就是說，此次湖北廣電發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，由原股東及投資者認(rèn)購(gòu)的規(guī)模需高于12.14億元，否則會(huì)面臨中止風(fēng)險(xiǎn)。

方案顯示，湖北廣電此次募集的17.34億元將用于投資下一代廣電網(wǎng)雙向?qū)拵Щ脑?、電視互?lián)網(wǎng)云平臺(tái)建設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目，以此加快向互聯(lián)網(wǎng)化的轉(zhuǎn)型，盈利模式將從用戶數(shù)增長(zhǎng)為驅(qū)動(dòng)向用戶ARPU值增長(zhǎng)為驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，對(duì)于這兩個(gè)募投項(xiàng)目的資本運(yùn)作，湖北廣電已經(jīng)籌劃了3年。2015年5月份，湖北廣電披露17.34億元的增發(fā)方案，擬募集資金投資上述兩個(gè)項(xiàng)目。經(jīng)過四度修訂，至2017年拿到證監(jiān)會(huì)批文時(shí)，已經(jīng)確定了中信國(guó)安(000839，SZ)、數(shù)碼視訊(300079，SZ)、鵬華基金等8個(gè)發(fā)行對(duì)象，但湖北廣電未能在批文有效期內(nèi)完成股票發(fā)行，增發(fā)宣告失敗。

6月26日，湖北廣電董秘辦人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，增發(fā)失敗的主要原因是當(dāng)時(shí)的股價(jià)倒掛非常嚴(yán)重，跟二級(jí)市場(chǎng)的變化有關(guān)系，不過兩個(gè)募投項(xiàng)目一直在做，不是要等募集資金到位之后才開始。

募資說明書顯示，上述兩個(gè)募投項(xiàng)目總投資25億元，其中擬使用募集資金17.34億元，所需投資金額較大，對(duì)資金的使用效率和項(xiàng)目融資要求較高，如果募集資金不能及時(shí)到位或受其他不確定性因素的影響，會(huì)導(dǎo)致延遲募投項(xiàng)目建設(shè)的影響。
目前，湖北廣電根據(jù)計(jì)劃已對(duì)兩個(gè)募投項(xiàng)目進(jìn)行了前期建設(shè)投入，不過占總投資比重較小，分別為13.40%和5.04%。

10億元超短融仍未發(fā)行

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自2015年1月份完成增發(fā)后，湖北廣電已經(jīng)3年沒有成功的資本運(yùn)作了，融資方面遇到較大的挑戰(zhàn)。除了2017年增發(fā)失敗外，湖北廣電還有10億元的超短期融資券仍未發(fā)行，而且批文有效期也將在年內(nèi)到期。

2016年3月，湖北廣電向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行超短期融資券，擬募資不超過10億元，主要用途包括但不限于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金、償還公司銀行貸款等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。當(dāng)年11月，這一事項(xiàng)獲得交易商協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，注冊(cè)有效期2年。

一年多過去，為何湖北廣電仍未發(fā)行超短期融資券。

上述董秘辦人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，超短期融資券現(xiàn)在還沒有發(fā)行，主要原因是利率可能不太劃算，是否會(huì)繼續(xù)還無(wú)法確定，畢竟還在注冊(cè)有效期內(nèi)。